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行业新闻

• 312023-01
  突发！另类投资巨头KKR旗下地产基金爆雷 近日，美国另类投资巨头KKR被曝出，其在近两年才发起、面向个人投资者的房地产基金产品KKRRealEstateSelectTrust（“KREST”），也开始限制投资者的赎回请求。据悉，这次KKR的近16亿美元、规模尚不算大的KREST基金，今年一开年没几天，就已经达到了原先设定的基金赎回上限——持有约8.1%份额的散户投资者试图在今年开年赎回资金，远超出该基金季度赎回5%的上限。于是每位投资人，只能等比例获得赎回请求的62%。KKR在中国的地产投资路径作为全球历史最悠久的私募股权机构之一，KKR是有代表性的平台型另类投资机构，以杠杆收购起家，专注于管理层收购和股权投资业务。1976年创立至今，超40年间，目前业务涉及PE投资、能源、基础设施、房地产和信贷等多元领域。截至2021年底，KKR的资产管理规模总共达到4705亿美元，其中包括公共市场业务线2135亿美元，私募市场业务线2570亿美元。KKR在房地产行业真的算不上优秀。相反，KKR是起了个大早，赶了个晚集。据KKR官网显示，自1981年首次通过私募股权战略寻找房地产机会以来，房地产业务一直是KKR集团战略的一部分。然而之后KKR
• 312023-01
  刚刚！中国信达携200亿全面进攻破产重整市场 中国信达设立200亿基金专攻万亿破产重整市场近日，中国信达发起设立危困企业投资基金（二期），基金注册规模达200亿元，用途为强化破产企业纾困救助。据悉，二期基金已经通过为北京某日化集团破产清算提供资金支持，化解该集团5家破产企业职工债权风险，帮助企业引入产业投资人，解决500余名职工工资停发、社保断缴等实际问题。2017年12月28日中国信达设立中央金融机构第一支专注于破产业务的投资工具——中国信达危困企业投资基金（一期）参与项目涉及机械制造、医药物流、有色金属、钢铁和房地产等领域，投资地域主要分布在东北三省等破产项目高发地区，以及北京、浙江、山东等经济发达地区。截至2022年12月31日，已落地大连机床、圣光集团、山东齐星等23个项目，涉及金额88.05亿元。根据最高人民法院统计，2020年，全国审结破产重整案件728件，盘活资产4708亿元，涉及532家企业。2021年审结破产重整案件732件，盘活资产1.5万亿元，同比增长218%，让745家困境企业再获新生，同比增长40%。2021年及2022年，破产重整市场尤其是上市公司的破产重整为投资人带来的平均成本收益率高达167.39%。
• 302023-01
  中国信达“抄底”房地产 中国信达协同旗下信达地产、信达资本等子公司在盘活房地产与自身存量债权的道路上越走越通畅，仅2023年1月，投资的房地产项目货值就超过了400亿，加上2022年下半年的几笔投资，货值保守估计超500亿。中国信达带领子公司“抄底”地产在众多投资中，最大的一单产生于春节前。1月19日，中国信达、信达地产和信达资本共同参与认购芜湖信蒙投资合伙企业，总认缴规模89.62亿元，其中广东信达地产认缴3亿元，并对项目进行联合开发建设；泰温茂豫作为有限合伙人以存量债权73.21亿元（其中，中国信达存量债权60.58亿元）认缴出资，占合伙企业规模的81.69%。根据信达地产的公告：合伙企业拟投资深圳区域两城市更新项目，总货值340亿。投资收益由项目公司或和昌集团及其关联方按年向合伙企业支付。广东信达地产参与项目的联合开发建设，并收取联合开发建设费，中国信达、广东信达地产在合伙企业中的投资本息未分配完毕前，不向和昌集团分配。该有限合伙企业存续期限72个月，广东信达地产、泰温茂豫、和昌集团在约定的期限内协商退出时间，信达方投资本金和收益按约定全额受偿后，信达方以合伙企业清算分配或对外转让份额的方式实现退出。上述
• 302023-01
  国内首家房托宣告违约！ 近日，在新加坡上市的大信商用信托未能支付1310万美元贷款的利息，在收到了澳门国际银行的一封信后宣布违约。这是国内首家房地产投资信托基金（REIT）违约。而大信商用信托管理有限公司的控股股东为远洋资本。据了解，澳门国际银行已于2023年1月10日向经理发出了一封律师函：宣布发生了融资协议下的违约事件，并要求支付所欠的全部本金和利息。这些债务包括该信托在2017年借入的4.3亿新元的离岸设施和4亿元人民币的地方债务，以资助其收购广东中山最初的四家商场。该信托基金的经理周四表示，该基金将继续与贷款人进行谈判，寻求将三套贷款的偿还时间推迟到4月30日。大信商用信托：发家于中山的“本土商业之王”大信商用信托是中国大陆首个在新加坡交易所主板上市的民营商业地产企业商业信托，因此也成为新交所上市公司中唯一能够直接参与中国珠三角市场的商业地产的信托业务的管理公司。自2017年IPO以来，其资产管理规模从约46亿人民币增加到约121亿人民币，扩展了近3倍。创立于1984年的大信控股，做幕墙起家，通过商业地产进入房地产市场。让其一炮而红的是2004年打造出了广州中山的商业项目—大信新都汇。大信控股基于周边人
• 292023-01
  广西法院5年化解不良资产逾2481亿元 中新网南宁1月14日电(记者林浩)广西人大代表、广西壮族自治区高级人民法院院长黄海龙14日介绍，2018年至2022年，广西法院加大对高新技术、原创作品、驰名商标保护力度，发挥破产审判救治功能，化解不良资产2481.71亿元人民币，助推《印象·刘三姐》、柳化股份、正菱集团、梧州奥奇丽公司、阳鹿高速公路等一批知名产品、大型企业、重大项目获得新生。当天，广西壮族自治区第十四届人民代表大会第一次会议在南宁市召开，黄海龙向大会作法院工作报告时作上述表示。他介绍，过去五年来，广西法院受理案件4076642件，审结执结3980283件，在办案数量较上一个五年翻番情况下，办案质量效率、司法公信力显著提升。办案过程中，为服务优化营商环境，广西法院发挥司法断案定分止争、惩恶扬善功能，平等保护企业和企业家合法权益，对7名涉案企业经营者依法宣告或改判无罪，让企业家专心创业、放心投资。同时，广西法院依法平等保护金融消费者、投资者和金融机构合法权益，依法惩治金融诈骗、传销、非法集资等涉众型经济犯罪，守护人民群众“钱袋子”安全。通过开展金融不良资产清收追缴、涉农合机构金融债权执行等专项行动，帮助金融机构执行回款5
• 292023-01
  涉掩盖不良资产等问题，固阳蒙商村镇银行被罚款100万元 1月20日消息，银保监会包头银保监分局行政处罚信息公开表显示，固阳蒙商村镇银行股份有限公司因同业单一客户大额风暴露占一级资本净额超比例、未按规定管理业务档案、掩盖不良资产，被处以罚款100万元。此外，张银芝是该行未按规定管理业务档案的责任人，被处以警告。天眼查网站显示，固阳蒙商村镇银行股份有限公司（曾用名：固阳包商村镇银行股份有限公司），成立于2007年，位于内蒙古自治区包头市，是一家以从事货币金融服务为主的企业。企业注册资本3946万人民币，实缴资本3946万人民币。
• 202023-01
  最新版《不良贷款转让业务规则》修订印发！ 1月18日，银登中心根据《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》（银保监办便函〔2022〕1191号）等规范，修订印发了最新的《银行业信贷资产登记流转中心不良贷款转让业务规则》并废止了原试行业务规则。来源丨不良资产头条梳理我们通过对比2021年版与2023年版两个版本的业务规则发现，2023版的在出让方机构从原来的三类扩围至十类，具体包括：(一)国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行;(二)国有控股大型银行;(三)全国性股份制银行;(四)城市商业银行;(五)农村中小银行机构;(六)信托公司;(七)消费金融公司;(八)汽车金融公司;(九)金融租赁公司;(十)监管部门同意的其他机构。2022年12月30日，银登中心发布《中国银保监会办公厅关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》（以下简称《通知》），标志着个贷不良批转正式扩容。（逐条解读详见文章《新增500家金融机构获准批转个贷不良，非银加入，破局供应单一》）要点如下：1、新增500余家金融机构、非银入局《通知》将出让方扩大至政策性银行、信托公司、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司。政策性银行有3家：开发银行、进出口银行、
• 202023-01
  2022年金融不良资产处置法规政策梳理 近年来，银行业不良资产连续攀升，截至2022年三季度末，商业银行不良贷款余额已达3万亿元最高点，而银行业不良贷款余额达3.8万亿元。为应对不良资产压力，银保监会等监管部门持续疏通不良资产核销、批量转让及抵债资产处置等政策堵点，密集连续出台多个规范文件，拓宽处置渠道，指导银行采用多种方式加大不良处置。无论是不良资产处置政策、参与机构还是交易平台、处置对象，都较之原来发生了明显变化，金融不良资产处置进入新时代，迎来了新的形势与格局。具体法规政策汇编可参见《金融不良资产处置法规汇编》（第七版）《2022年金融不良资产处置法规政策梳理PPT》。2022年亦是不良资产处置法规政策“大年”，银保监会和财政部门频出政策，个贷批转和单户对公债权转让政策得以延续并且扩容增位更进一步，呼吁多年的以物抵债税费迎来政策利好，对公不良资产批量转让范围、转让方式大幅拓展，呆账核销管理更加精细，现将主要法规政策梳理汇总如下，供大家参考了解。1、银行保险机构关联交易管理办法主要是不良资产处置合规性要求。该办法2022年1月10日公布，自2022年3月1日起施行，旨在进一步加强关联交易监管，规范银行保险机构关联交易行为，
• 182023-01
  国家发改委公布24个盘活存量典型案例（全文） 近日，国家发改委公布24个盘活存量扩大有效投资典型案例。国务院有关部委，各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委：近日，按照《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》（国办发〔2022〕19号）要求，为充分发挥典型案例示范带动作用，推动有关方面加大工作力度，采取多种方式盘活存量资产、扩大有效投资，我委组织征集和评估筛选了一批盘活存量资产扩大有效投资典型案例。具体名单如下：一、盘活存量资产与改扩建有机结合案例。北京市西城区新动力金融科技中心改造升级项目、天津港保税区海港区域城市更新项目。二、挖掘闲置低效资产价值案例。天津市河西区泰达控股爱米斯保租房项目、江苏省徐矿集团老旧矿区改造项目、浙江省温州体育休闲公园改造项目、广东省佛山市佛山创意产业园项目、北京市平谷区联东集团盘活闲置土地资产项目。三、发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）案例。深圳安居保障性租赁住房REITs项目、普洛斯物流园区REITs项目。四、政府和社会资本合作（PPP）/特许经营案例。河北省秦皇岛市污水污泥处理PPP项目、安徽省合肥市十五里河污水处理厂PPP项目、浙江省温州市域铁路
• 182023-01
  “被执行人”没房没车没存款咋办？法院还有大招！可以扣划这些！ 没房、没车、没存款，被执行人名下无任何财产可供执行，这是法院在执行过程中经常遇到的情况。通过扣划被执行人住房公积金、支付宝、养老保险金等存款用于清偿赔偿债务，对破解执行难问题，及时有效保护当事人合法权益具有重要意义。1、被执行人名下的住房公积金可被执行被执行人已经符合国务院《住房公积金管理条例》第24条规定的提取职工住房公积金账户内的存储余额的条件，在保障被执行人依法享有的基本生活及居住条件的情况下，执行法院可以对被执行人住房公积金账户内的存储余额强制执行。——《最高人民法院关于强制执行住房公积金问题的答复》(﹝2013﹞执他字第14号)只要是单位的正式职工，都有公积金，包括职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金。国务院发布的《住房公积金管理条例》规定，住房公积金应当用于职工购买、建造、翻建、大修自住住房，任何单位和个人不得挪作他用。职工有下列情形之一的，可以提取职工住房公积金账户内的存储余额：(一)购买、建造、翻建、大修自住住房的；(二)离休、退休的；(三)完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动关系的；(四)出境定居的；(五)偿还购房贷款本息的；(六)房租超出家庭工资
• 172023-01
  广西法院5年化解不良资产逾2481亿元 中新网南宁1月14日电(记者林浩)广西人大代表、广西壮族自治区高级人民法院院长黄海龙14日介绍，2018年至2022年，广西法院加大对高新技术、原创作品、驰名商标保护力度，发挥破产审判救治功能，化解不良资产2481.71亿元人民币，助推《印象·刘三姐》、柳化股份、正菱集团、梧州奥奇丽公司、阳鹿高速公路等一批知名产品、大型企业、重大项目获得新生。当天，广西壮族自治区第十四届人民代表大会第一次会议在南宁市召开，黄海龙向大会作法院工作报告时作上述表示。他介绍，过去五年来，广西法院受理案件4076642件，审结执结3980283件，在办案数量较上一个五年翻番情况下，办案质量效率、司法公信力显著提升。办案过程中，为服务优化营商环境，广西法院发挥司法断案定分止争、惩恶扬善功能，平等保护企业和企业家合法权益，对7名涉案企业经营者依法宣告或改判无罪，让企业家专心创业、放心投资。同时，广西法院依法平等保护金融消费者、投资者和金融机构合法权益，依法惩治金融诈骗、传销、非法集资等涉众型经济犯罪，守护人民群众“钱袋子”安全。通过开展金融不良资产清收追缴、涉农合机构金融债权执行等专项行动，帮助金融机构执行回款5
• 172023-01
  山东五年审结破产清算、重整案件2832件 化解不良资产7000亿元 中国山东网-感知山东1月15日讯(记者张侃张敏敏)1月15日，山东省第十四届人民代表大会第一次会议举行第二次全体会议，省法院院长张甲天向大会作山东省高级人民法院工作报告。五年来，山东优化法治化营商环境，落实“法治是最好的营商环境”要求，制定审判执行全环节保护企业合法权益措施，推广枣庄法院司法助企、东营法院“四向发力”、威海法院全周期服务、临沂法院“1+1”联系法官直通车等做法，便利当事人诉讼，降低解纷成本。在2021年万家民营企业评营商环境报告中，山东省司法指标得分居全国第1位。山东加强破产审判工作，设立济南和青岛两处破产法庭，推动省市府院联动机制全覆盖，审结破产清算、重整案件2832件，化解不良资产7000亿元，盘活存量资产1300亿元，切断担保圈债务额4300亿元，安置企业职工18.5万人。雅博公司、合力车轮公司、鸿宇医疗器械公司、泉林集团、颐兴公司等一批有发展前景的企业重整成功，实现浴火重生、凤凰涅槃。完善金融审判体制机制，山东在威海、枣庄和青岛市市南区等法院推行集中管辖、专业化审判、类案联审的做法，落实重大金融商事案件报告制度，审结一审金融案件65.7万件，有力推动防范化解金融风
• 132023-01
  中华财险向东方资产出售11亿元不良资产 在手信托计划仍需警惕违约风险 中华财险向东方资产出售4户标的不良资产，其中3户涉及信托计划，因此在投资资产中占比较高的信托计划风险仍值得关注。近日，中华联合财产保险股份有限公司（以下简称“中华财险”）发布重大关联交易信息披露公告称，中国东方资产管理股份有限公司（以下简称“东方资产”）将以11.03亿元作为转让底价向中华财险购买并取得4户标的不良资产，其中3户涉及信托计划。从股权结构看，东方资产为中华财险实际控制人，同时，东方资产近年的主要收入亦来源于旗下的保险公司。公告显示，中华财险与东方资产此次不良资产批量转让涉及权利转让和债权债务转移，根据监管规定，本次关联交易的类型为利益转移类关联交易。2022年三季度偿付能力报告显示，中华财险投资收益为14亿元，同比下降42.29%，而在投资资产中，信托计划仍为主要配置对象，在总投资资产中占比22.34%。评级报告指出，截至2022年10月末，中华财险违约投资项目所涉投资金额共计97.06亿元，公司信用债和非标资产投资的相关风险仍需保持密切关注。1、4户标的不良资产被转让中华财险近日发布的公告称，2022年11月8日向中国华融资产管理股份有限公司等5家资产管理公司发送了《中华
• 132023-01
  湖北银行招股书与年报数据矛盾：资产规模相差超11个亿，招股书不良率均高于年报 近期，湖北银行发布《首次公开发行股票（A股）招股说明书》（以下简称“招股书”），其披露的2019至2021年多项指标数据与年报数据存在差异。具体来看，数据不符指标包括营业收入、归母净利润、资产总额、不良贷款率、拨备覆盖率、利息净收入等。其中，从各指标数据的最高差异情况看，2019年营业收入相差最高达1.17亿元、不良贷款率相差1.45个百分点、利息净收入相差7.26亿元、拨备覆盖率相差16.46个百分点；2020年归母净利润相差1.8亿元、资产总额相差11.29亿元；2021年招股书资本充足率高于年报。值得注意的是，湖北银行招股书并未披露上述数据调整的原因。2020净利润差异率超13%，资产总额相差11.29亿元经对比，湖北银行招股书与年报披露的营业收入、归母净利润、资产总额、利息净收入数据基本不一致（2021年营收、归母净利润除外）。营业收入方面，湖北银行招股书披露，2019年、2020年和2021年营业收入分别是81.19亿元、79.18亿元和76.73亿元。而湖北银行2019年、2020年、2021年年报显示，营业收入分别为80.02亿元、78.21亿元和76.73亿元。可以看出，
• 102023-01
  上市公司破产重整：投资人与经营方案（2022） 本篇文章是关于2022年上市公司破产重整“投资人与经营方案”的年度总结。本文分为如下章节：1.2021与2020回顾2.2022概述3.*ST恒康：接续新里程4.*ST方科：集团重整的局部5.国资救助、地方救助及战略投资6.民资第一投资人：投资？投机？7.破产重整可以不变控股股东？8.*ST瑞德：当日批准次日执行完毕2021与2020回顾《上市公司破产重整：投资人与经营方案（2021）》与《上市公司破产重整：投资人与经营方案（2020）》两文对2021年度和2020年度做过专题总结。在讨论2022年主题之前，我们先简单从现在时点看看2021和2020两年经批准重整计划的上市公司生存情况。2021年是上市公司破产重整大年，共有19家上市公司被批准重整计划。其中，有三家当年未完成重整计划执行，分别为*ST雅博、*ST松江、*ST华英；这三家公司分别在2022年2月、3月和4月完成重整计划执行，虽然跨年、拖后不算太久，目前继续作为上市公司存在。19家公司中，有4家虽然去“*”，但依然是“ST”，分别为ST大集、ST康美、ST实达、ST华英。积重难返，破产重整执行完一年多后，这四家公司依然没有脱