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行业新闻

• 212022-11
  起底“中国版黑石”：万亿中植系 中植系，中国最隐秘的民营金融实业综合企业集团，巅峰时期拥有超万亿资产、超百家公司，但是谁能想到，中植系是靠并购不良资产、办厂等完成原始财富积累。在中植内部，也一直将国际另类投资巨头黑石作为其发展目标，在其资产管理板块中，中海晟融、中植国际均是以特殊资产管理、并购重组为主业。2020年，中植系正式实施不良资产重整战略及国企混改战略，而中植国际和中海晟融最近两年大力发掘中国不良资产行业潜力，一改往日低调在市场上异常活跃。收缩战线化解风险中植集团实施不良资产重整战略以中融信托为起点，以旗下财富公司为“输血”通道，中植集团在资本市场开疆拓土，杀伐决断。2015年-2019年之间控股8家、参股30余家上市公司。控股或参股了六家持牌金融机构；控股或参股了五家资产管理公司；控股或参股四家财富管理公司，据媒体报道称，财富管理板块合计管理资产7000~8000亿元，相当于1.5个包商银行。中植系的资本运作风格，外界曾将其总结为“X+中融信托+上市公司”模式。所谓X，是指拟置入上市公司的资产，比如非上市公司股权、矿产权；上市公司，则充当为X进行资本运作的载体和平台；而中融信托及相关财富中心，则为整个资本运作
• 182022-11
  中国地方AMC不良资产处置模式全解！！！ 本文通过各地方AMC官网和公开资料数据，梳理了部分地方AMC公司不良资产的处置模式，结果如下图所示：*制图By金融监管研究院公司名称不良资产处置方式江苏资产管理有限公司直接催收、债务重组、公开拍卖、破产清算等上海国有资产经营有限公司对不良资产进行分类，采取针对性方式进行处置，处置方式主要有：向债权人进行清收、产权市场进行交易、打包或单独出售、租赁市场进行租赁、通过并购重组进行资产整合、资产证券化广东粤财资产管理有限公司直接催收、债务重组、公开拍卖、协议转让、以物抵债等浙商资产管理有限公司自主清收类：公司自身综合处置手段委托清收类：借助外部资源对收购资产进行处置安徽国厚金融资产管理有限公司对市场化公开竞买收购的不良资产：依托商业化综合处置平台，通过和解、司法诉讼、强制执行、破产清算、资产置换、债务重组、债转股以及引进战略投资者等商业化手段进行处置不良资产证券化：经有条件筛选后重新组成符合证券化条件的资产项目，由不良资产事业部联合商业化管理平台中的信托公司、证券公司、金交所或互联网金融等机构，对外发行相关项目的证券化产品。重庆渝富资产经营管理集团有限公司股权投资重庆渝康资产经营管理集团有限公
• 172022-11
  银保监104号文：允许银行与房企开展保函置换预售资金 中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》（银保监办发〔2022〕104号）。主要内容为：1、允许商业银行按市场化、法治化原则，在充分评估房地产企业信用风险、财务状况、声誉风险等的基础上进行自主决策，与优质房地产企业开展保函置换预售监管资金业务。房地产企业要按规定使用保函置换的预售监管资金，优先用于项目工程建设、偿还项目到期债务等，不得用于购置土地、新增其他投资、偿还股东借款等。房地产企业要按约定承担监管账户内的资金补足义务，确保项目建设资金充足。2、监管账户内资金达到住房和城乡建设部门规定的监管额度后，房地产企业可向商业银行申请出具保函置换监管额度内资金，保函置换金额不得超过监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的30%，置换后的监管资金不得低于监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的70%。全文如下：以下为官方答记者问及新规全文：中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行有关部门负责人就《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》答记者问为支持优质房地产企业合理使用预售监管资金，防范化解房地产企业流动性风险，促进房地
• 172022-11
  这样解释“不良资产”行业，震惊所有人!
• 162022-11
  国税总局、最高法联合表态：拍卖税费严禁要求由买受人全部承担 司法拍卖中涉及的税费负担问题，是司法实践中经常遇到的争议问题之一。法院在此问题上多采取“买方包税”，但是国税总局则明确，税费各自承担，严禁要求“买方包税”，且已与最高法院达成共识，按照国家税费政策相关规定，谁的税费谁承担。国税总局联合最高法表态禁止要求买方包税之所以出现“买方包税”的现象，主要是截至目前我国法律行政法规以及司法解释均未对传统司法拍卖过程中产生的税费承担给予明确规范。所以《竞买公告》《竞买须知》中一般会有类似的规定：“除需要由出卖人承担的税费外，办理登记所产生的税款及其他费用全部由买受人承担。上述费用包括但不限于契税、印花税、增值税等。拍卖人不承担上述费用，未明确缴费义务人的费用也由买受人自行解决。”；“拍卖时的起拍价、成交价均不包含买受人在拍卖标的物交割、处置时所发生的的全部费用和税费。”；“买受人应自行办理相关变更手续，并自行承担相应费用。除明确由出卖人缴纳的费用，其他未明确缴费义务人的费用也由买受人自行承担。此前，国税总局在回复十三届全国人大三次会议第8471号建议中表示：拍卖不动产的税费按照规定由“买卖双方各自负担”的建议，是一种较为合理的做法。我局和最高人民法院赞
• 162022-11
  超40万亿：财政部为你指明了新方向 11月1日，财政部公开《关于盘活行政事业单位国有资产的指导意见》(下称《意见》)，要求加快对房屋、土地、车辆等各类国有资产盘活利用，提升资产盘活利用效率。同时指出：部分有条件的可建立资产集中运营平台或委托外部专业机构，这或许为资产管理公司提供了新的业务机会。所谓行政事业性国有资产，包括各级各类行政事业单位占有、使用的国有资产和依法支配的公共基础设施、保障性住房等行政事业性国有资产。官方数据显示，2020年，全国行政事业性国有资产总额43.5万亿元、负债总额11.2万亿元、净资产32.3万亿元。其中，行政单位资产总额15.3万亿元，事业单位资产总额28.2万亿元。受疫情冲击、退税减税、楼市低迷等影响，今年全国财政收入出现下滑，而为了稳经济财政支出仍保持较快增长，财政收支矛盾加大，收支差额创新高。而盘活巨额行政事业单位国有资产，则在一定程度上可以缓解收支矛盾。此次《意见》一大亮点，盘活行政事业单位国有资产实现全覆盖，不仅包括低效运转、闲置的房屋、土地、车辆，还包括办公设备家具、大型仪器、软件等资产。除了实物资产外，还对货币形式的行政事业单位国有资产按照预算管理规定予以管理和盘活。盘活手段包括
• 142022-11
  中诚信托风控虚无：76亿产品违约，底层资产“一女多嫁” 2021年7月，赵嘉（化名）通过中信银行购买了《2021年中诚信托同鑫99号集合资金信托计划》（下称“同鑫99号”），共计300万元。根据客户经理的介绍，这个信托总规模高达76亿元，主要投向融创中国在青岛的多个项目。为保险起见，赵嘉还让家住青岛的亲戚前去楼盘现场调研，“项目都卖得挺好的”，赵嘉感觉这个信托挺靠谱。直到今年6月，中诚信托宣布同鑫99号交易对手违约，赵嘉才突然想明白：已经在售卖的住宅项目，卖出去就有资金进行建设了，为什么还需要采用信托模式融资？种种现象表明，信托资金最终并没用到对应的项目上，而她多方打听的结果是，资金被转至融创总部“互相调配”。融创在今年5月暴雷，已无力偿还这笔资金。今年以来，房地产信托已经成为信托公司踩雷“高发地”。根据北京商报此前的统计，截止到7月，今年以来信托行业已发生116起违约时间，违约金额达到约744亿元；其中房地产信托更是“违约大户”，违约金额达到578.46亿元，占比约77.77%。但清流工作室发现，中诚信托“同鑫99号”违约，仍有特殊之处。同鑫99号所涉及的底层资产，不仅已有部分售罄，还有部分可能被融创用来多次融资，存在底层资产“一女多嫁”的
• 142022-11
  明确了！以房抵债协议+网签备案,到底能不能排除法院强制执行? 裁判要旨债务人因无力偿还借款与债权人达成以房抵债协议，债权人对房屋仅享有债权请求权，不发生物权变动；基于以房抵债而拟受让不动产与基于买卖合同产生的物权期待权具有基础性的区别，不得排除第三人对房屋的强制执行。案情简介一、2014年9月6日，华隆公司因无力偿还杨金玉的债务，双方协商一致将位于兴国县××花园××期半山国际的某三处商铺网签备案至杨金玉名下。二、戴月华与华隆公司民间借贷纠纷一案，江西高院作出生效判决，因华隆公司未履行义务，吉安中院查封了上述华隆公司位于兴国县××花园××期半山国际三处商铺，拟对其进行拍卖。三、华隆公司对吉安中院的执行行为不服，提出书面异议，要求中止对案涉三处商铺的拍卖，吉安中院驳回华隆公司的异议请求。四、华隆公司不服，向江西高院申请复议，江西高院裁定驳回华隆公司的复议请求，维持吉安中院的执行裁定。裁判要点本案的争议焦点为：已达成以物抵债协议，并进行预售合同网签登记备案的商品房可否排除第三人的强制执行。关于商品房预售合同网签备案的法律效力问题。根据《城市商品房预售管理办法》第10条之规定，商品房预售合同网上签约及网上登记备案系商品房预售合同备案的重要方
• 102022-11
  甘肃省要求兰州城投刚兑！省政府金融报告提出：确保所有债券均按期足额兑付 11月7日，甘肃人大网发布了《甘肃省人民政府关于全省金融工作情况的报告》（以下称《报告》）。《报告》提到，加强债券市场风险监测预警，对重点发债企业逐笔督促落实偿债资金来源，对存在兑付风险的到期债券，第一时间进行预警并介入处置，确保所有债券均按期足额兑付。特别是持续深入开展兰州建投风险处置化解工作，确保兰州建投公开市场债券刚性兑付。中小银行专项债方面，甘肃省地方金融监督管理局局长王志强表示，在去年发行126亿元地方政府专项债补充中小银行资本的基础上，甘肃省今年8月再次获批发行300亿元补充中小银行资本地方政府专项债，用于补充农合机构资本和省联社改革，地方法人银行资本结构进一步优化，资本实力和风险防范能力得到有效增强。根据《报告》，总体来看，甘肃省金融工作取得了明显实效，但同时也存在不少差距不足和困难挑战。比如，金融服务短板弱项仍然不少，金融对乡村振兴等薄弱环节支持的针对性还不强，中小微企业融资问题还比较突出。防范化解金融风险形势依然严峻，风险隐患隐蔽复杂，高风险机构和不良资产占比较高，存量风险较大。金融改革成效还未充分显现，金融业发展与我省经济社会深层次需求还不匹配，绿色金融总体规模偏小，
• 082022-11
  橡树资本“光速”处置恒大资产，致其巨亏55.6亿 11月6日，恒大集团发布“资产接管人出售资产”的公告，恒大在香港元朗未开发的宅地已经被资产接管人以6.37亿美元价格卖掉用来偿还债务，而恒大集团在此项目上将亏损7.7亿美元。橡树资本能否在恒大债务中成功上岸不得而知，但其对于“瑕疵地块”的处置能力有目共睹。橡树资本没有耐心了恒大元朗地块位于香港北部城郊地带，是2019年恒大以47亿港元的价格从香港本地开发商恒基兆业手中购买而来。在补完42亿地价之后，恒大集团在该项目的总成本超过89亿港元。公开资料显示，该项目定位是低密度豪宅，规划中有一座25万平方尺、面积冠绝全港的独立别墅，室外设私人花园、泳池，被坊间称为”凡尔赛宫“，可供一个家庭三代共24位成员同住。一旦落成，将大幅超过香港礼宾府（约9.67万方尺），成为全港最大楼面面积的住宅单位。项目按计划分4期兴建，提供268幢洋房，总住宅楼面约89.3万平方尺，按照目前项目周边每建筑平方尺约9000港元的二手均价，保守估计总货值约80亿港元。恒大集团将地块作为抵押资产获得了橡树资本了5.2亿美元的融资。但未能偿付到期债务。11月6日，恒大集团发布公告称，香港元朗的一宗未开发住宅用地已被资产接管人
• 082022-11
  安伟在市管国有企业重组整合工作推进会上强调：优化整合优质资产 妥善处置不良资产 11月6日，省委常委、市委书记安伟主持召开市管国有企业重组整合工作推进会，强调要深入贯彻落实党的二十大关于深化国资国企改革的部署要求，强化“三标”意识，坚持“两转一提”，进一步解放思想，创新机制，加大力度，加快进度，推动国企重组整合活力迸发、取得实效，不断提升国资国企核心竞争力，为郑州现代化国家中心城市建设提供强有力的产业支撑。会议听取了拟重组整合市管国有企业有关情况汇报。安伟指出，党的二十大把深化国资国企改革作为构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展的重要内容进行安排部署，为全面建设社会主义现代化国家新征程中推进国资国企改革指明了方向。要深入贯彻党的二十大部署要求，始终把握“转变发展方式、转换运营机制、提升经营能力”“两转一提”改革方向，加快推进市管国有企业布局优化、结构调整、机制转换，不断提升企业核心竞争力，推动国资国企做大做强做优。安伟强调，要坚持链式思维、集群思维，围绕延链补链强链和集群化发展方向，深入推动专业化研究，坚持“专业人做专业事”，以改革重组为契机，加快形成具有郑州特色的产业生态。要坚持分类分步推进，优化整合优质资产，提升新组建企业市场竞争力和经营活力，依法依规
• 072022-11
  杭州首例：财务账册遗失无法清算，法院支持管理人追责法定代表人 本案系衍生诉讼（损害公司债权人利益责任纠纷），作为杭州地区第一例以管理人名义起诉相关责任人，以财务账册遗失导致无法清算为由，要求相关责任人承担赔偿责任的判例，具有一定的参考价值。来源丨浙江汉鼎律师事务所作者丨黄鱼龙黄帮鸽▍案情简介A公司成立于2011年，登记股东为王某、骆某、程某和周某，登记时法定代表人为股东周某，2014年6月18日，法定代表人更变为陈某。2019年10月18日，经债权人申请，甲法院裁定受理A公司破产清算一案，并指定汉鼎所为管理人。A公司法定代表人陈某向管理人表示A公司停止经营后所有资料均存放在原租用的厂房（B公司所有）内，后存放资料全部被清理，最终除A公司公章、合同专用章外，其余证照、税务资料、财务资料等均已遗失；A公司股东兼前法定代表人周某（同时系B公司股东兼法定代表人）向管理人表示，A公司所有财务资料均已遗失。因A公司财务账册遗失，导致无法清算。后经甲法院裁定确认A公司的债权金额为1967970.98元，至今未获清偿。因A公司财务资料遗失导致A公司破产案件无法清算，管理人遂于2022年3月25日诉至甲法院，要求陈某、王某、骆某、程某和周某对A公司不能清偿债务196
• 072022-11
  杭州首例：财务账册遗失无法清算，法院支持管理人追责法定代表人 本案系衍生诉讼（损害公司债权人利益责任纠纷），作为杭州地区第一例以管理人名义起诉相关责任人，以财务账册遗失导致无法清算为由，要求相关责任人承担赔偿责任的判例，具有一定的参考价值。来源丨浙江汉鼎律师事务所作者丨黄鱼龙黄帮鸽▍案情简介A公司成立于2011年，登记股东为王某、骆某、程某和周某，登记时法定代表人为股东周某，2014年6月18日，法定代表人更变为陈某。2019年10月18日，经债权人申请，甲法院裁定受理A公司破产清算一案，并指定汉鼎所为管理人。A公司法定代表人陈某向管理人表示A公司停止经营后所有资料均存放在原租用的厂房（B公司所有）内，后存放资料全部被清理，最终除A公司公章、合同专用章外，其余证照、税务资料、财务资料等均已遗失；A公司股东兼前法定代表人周某（同时系B公司股东兼法定代表人）向管理人表示，A公司所有财务资料均已遗失。因A公司财务账册遗失，导致无法清算。后经甲法院裁定确认A公司的债权金额为1967970.98元，至今未获清偿。因A公司财务资料遗失导致A公司破产案件无法清算，管理人遂于2022年3月25日诉至甲法院，要求陈某、王某、骆某、程某和周某对A公司不能清偿债务196
• 072022-11
  盘活重整—不良资产处置的最佳模式（毕马威） 目前，摆在中国银行业面前两大任务，一方面加强资产风险管控，减少新增不良；另一方面，要持续开展不良资产清收处置工作，解决问题，甩掉包袱，最终达到资产回收最大化的目的。不良资产的产生是市场多因素共同作用的结果，正确处置不良资产，一方面要依托科学的方法论指导，理论与实践相结合，另一方面要客观分析中国目前的经济大环境、金融大趋势、借款人行业周期性的变化，做到因地制宜，形成一套在中国特色市场经济体制下，行之有效的不良资产处置策略。本文对此结合实务，试做探讨。不良资产爆发式增长的经济及金融背景从宏观经济趋势来看，2008年全球范围的金融危机及后续的经济危机相继爆发，美国政府动用数千亿美元救市。与此同时，为了稳定经济，中国政府随即推出规模数万亿人民币的经济刺激计划，在货币及信贷宽松的扩张政策下，资金大规模投向制造业、地产、基建等项目。在投资的驱动下，我国在2009年保持了接近9%的GDP增长率，保障了就业民生、维持了社会稳定。但是，随着原材料和能源价格不断推高，随之而来的通货膨胀对价格信号的干扰使得企业对后续的经济发展过于乐观，从而未能抓住机会在危机中思变、及时进行产业结构调整。因此，经济刺激的短期效
• 032022-11
  抵押财产被认定为赃物并执行，抵押权人还能否优先受偿 兼负刑事和民事债务的被执行人的财产上设有抵押的，抵押权人就抵押财产优先于刑事被害人损失退赔请求受到清偿。来源丨保全与执行▍案件来源《罗秀萍、张永康申请承认与执行法院判决、仲裁裁决案件执行审查类执行裁定书》【浙江省宁波市中级人民法院（2017）浙02执异6号】▍案情简介一、宁波中院（2015）浙甬刑一初字第79号刑事判决张永康犯诈骗罪判处有期徒刑13年，张永康违法所得1279万元继续予以追缴并返还被害人。二、宁波中院因张永康另案抵押贷款未偿还，立案执行被执行人张永康名下位于宁波市兴宁巷83号16幢720室房地产（下称“案涉房产”），抵押权人为平安银行股份有限公司宁波分行（下称“平安宁波分行”）。宁波市江东区法院作出（2015）甬东商初字第2851号民事判决：张永康归还平安宁波分行本金及利息，平安宁波分行在张永康未履行付款义务时可就案涉房产所得价款优先受偿。三、宁波中院就案涉房产拍卖所得价款的余款作出《关于被执行人张永康诈骗罪财产刑执行一案房屋拍卖余款分配方案》，根据各被害人的债权数额，按比例分配给罗秀萍161237.12元。四、罗秀萍提出异议，认为：张永康犯诈骗罪检察院提起公诉先于平安宁波