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行业新闻

• 292022-09
  烂尾楼在破产程序中的四大争议问题 烂尾楼盘涉及众多主体的利益，影响到社会的和谐稳定。对于我们在办理诉讼案件中所涉及的一些纠纷可能认为法律规定很明确没什么争议，但在破产程序中，受破产规则的规制和实际问题的影响，则复杂很多。在“保交楼、保民生、保稳定”的大背景下，研究陷入困境的房企在破产程序特别是破产重整程序中的一些热点争议问题具有较大的价值。今天主要跟大家探讨如下几个问题。一、预重整问题在《企业破产法》中并无预重整的概念。从法律层面来说，只有《海南自由贸易港企业破产程序条例》总共两个条款提到了预重整，即在申请重整之前债务人可先行制定重整计划草案并征求相关权利人的意见，或与相关权利人达成协议。2018年最高人民法院发布《破产审判纪要》、2019年颁布《九民会议纪要》以来，最高院提出了鼓励和支持庭外重组。在一些关于执行的司法文件中亦提到引导债务人进行庭外重组。为此，全国各地一些法院颁布了预重整制度，并进行了很好的实践。预重整是新崛起的一种新式的“将法院外资产重组与法院内重整相连接”的困境企业挽救机制。主要原则是市场化、法治化，尊重各方主体的意思自治。据不完全统计，现已有四十多家法院出台与预重整案件办理有关的司法文件。江西高院颁
• 282022-09
  AMC困局：不良资产处置公司反成被救助对象 红周刊作者|惠凯有多家AMC公司正面临着生存压力。一方面是不良资产供给增多、处置压力日渐加大；另一方面本应是不良资产处置主力的AMC公司，自身的资产也有劣化倾向。不久前披露财报的AMC公司（资产管理公司）多数巨亏，被标普集体下调评级，原因在于，一方面是不良资产供给增多、处置压力日渐加大；另一方面是本应是不良资产处置主力的AMC公司，自身资产也有劣化倾向。目前A股惟二的AMC概念公司中，吉艾科技早年曾高举高打风光无限，但如今有濒临退市之忧，实控人刘钧被深度套牢。业内人士指出，吉艾之所以有今天的结果，错在杠杆太高、负债压力太大，此外从某股份行接手的一笔大额商业地产资产包处置也不达预期。AMC公司整体表现难言乐观持续经营总收入147.4亿元、净亏损188.6亿元——这是四大AMC之一的华融集团不久前交出的2022年半年报成绩单，营收同比腰斩，净利润也由盈转亏。此外，同为四大AMC之一的长城资产也罕见地延迟披露2021年年报，原计划6月披露的年报直至8月底才公布，85.6亿元净亏损为8年来首次。或正是基于四大AMC年报/2022年半年报不佳结果，近期市场上还流传出“四大AMC集体降薪”传闻：四大
• 272022-09
  拟收购不良资产 外资能否挽救烂尾项目？ 据媒体报道，近期由Lazard担任顾问的海外债权人小组向佳兆业集团(1638.HK)提出拟以20亿美元(约156亿港元)的价格收购其已停工的住宅项目的不良贷款，并为这些项目提供资金从而推进项目完成。若交易得以落实，将是本轮地产调整周期以来，首次有境外资本对国内房企不良资产进行收购。实际上，在这轮违约周期之前，境外资本就已经参与过中国房地产有关的不良贷款收购。2018年，普华永道在报告中提到，海外银行和基金在2017年7月至2018年11月期间在中国市场达成了近15亿美元的不良资产交易，其中房地产项目占据了总交易额的70%-80%。第一太平戴维斯也曾在2019年的报告中指出，中国不良贷款市场规模日益增大，其中有近70%的不良贷款以房地产作为抵押。部分买家会直接从银行购买不良资产包，但更多的是从资产管理公司处进行收购。这些买家也可以按地域或资产类别的方式定制不同的投资组合。所有的贷款都来自商业银行，大部分借款人是私营企业。上海光大律师事务所高级合伙人徐军曾表示，“保交楼”政策为此类收购提供了契机，但问题在于双方能否接受相应的折价。尽管消息难辨真伪，但此类收购在技术层面是可行的，因为境外投资者
• 262022-09
  2022年中国不良资产市场重点转向！ 虎年春晚小品《还不还》无意间将“讨债”带入大众视野。“不良资产”逐渐被社会认知，是社会发展的必然结果，“讨债”、“不良资产处置”将是未来常见的经济现象。2018年春天我们用四个字总结了不良资产市场，资产包“新贵乱炒”，社会资金新鲜注入。详见文章《四个关键字解读2017年金融不良资产市场》，谁能想象4年后的今天，不良资产从业者的天空已远不止几个亿的资产包，而是万亿海航集团破产重整、万亿恒大地产的爆雷、万亿中国华融巨亏1029亿。不良资产的第一个十年，主要面向国有企业政策性剥离的不良债权，对应着几桶油、几大煤企及各种中字头。曾经开玩笑说，接下来不良资产的第三个十年，地产不良可能就如当年的国企一样，是市场的主要资产。回顾2021年，展望2022年，以下四个关键词将持续影响着未来很长一段时间的不良资产市场与业务方向。1、地产爆雷中国房地产行业经过30年的野蛮生长，开发商早就脱离纯拿地盖房卖房的纯粹本质，一个盖房子的行业，杠杆高到要被划定“三道红线”，经营模式成了“高周转”。2021年平均每个月就有一家知名房企爆雷，连带上游供应商、下游服务商一同走进债务黑洞。2、破产重整2021年1月29日，海航
• 232022-09
  2022上半年地方AMC业绩大比拼 2022年上半年四大AMC业绩全线下滑，但地方AMC的表现却各有千秋。截至8月31日，全国59家地方AMC中共有15家发布了2022年上半年业绩报告，其中6家营业收入同比下滑，但在净利润上，仅一家亏损，其它地方AMC均处于盈利状态。一、资产规模：80%地方AMC上涨山东金融资产超1200亿尽管今年市场不比往年活跃，处置端也更加艰难。但是15家地方AMC中有12家资产规模上涨，其中河南资产的资产规模从年初的274.47亿元上涨到361.4亿元，以31%的涨幅居首，中原资产这半年来资产规模上涨超过百亿，达到700亿规模量级，在涨幅水平上位居第二，华润渝康位居第三。而江西金资、厦门资产以及上海国有资产经营三家地方AMC资产规模出现下滑。按资产规模总额排名如下：数据来源：2022年半年度报告不良资产头条整理河南省两家地方AMC资产规模同时出现上涨，或与其参与中原银行吸收合并洛阳银行、焦作中旅银行以及平顶山银行过程中的不良资产收购处置工作有关。其中，河南资产以154亿元收购洛阳银行、焦作中旅银行剥离的全部不良资产及平顶山银行剥离的部分不良资产，河南省财政厅通过洛阳市、平顶山市及焦作市人民政府筹措资
• 222022-09
  上海监管局：关注不良资产处置“五不当” 不良资产处置是金融系统防范化解风险的重要工作内容，加强对不良资产处置的监督管理是提升财政金融监管质效的重要环节，监督中应重点关注五个方面风险，进一步推动金融机构加强金融资产管理，有效维护金融债权。一、呆账核销“不审慎”一是着眼处置着力点是否存在偏差。不良处置基点应着重于全力对外追索，实现现金清收上，关注金融机构是否存在刻意创造条件核销，以快速化解不良，完成指标任务为重点，“为核销而核销”。二是着眼资产保全措施是否落实。了解拟核销资产是否及时采取必要保全措施，实施必要追索程序，真正把尽职追偿作为核销的前提和基础。三是着眼呆账认定标准是否存在曲解误用。针对《金融企业呆账核销管理办法》中“经法院裁定终结（中止）执行或者终结执行程序的债券”可以核销的规定，关注是否存在无视法院结案原因，回避双方和解的前提条件，自行降低核销条件问题。二、责任认定和追究“不严肃”一是针对呆账原因追查，关注是否存在不注重剖析个体情况，片面归因于债务人经营不善、疫情冲击等客观因素，忽略履职不力等主观因素。二是针对问责方式，对主观原因造成重大损失的问责情况，关注是否存在“问上不问下”，以经济处罚代替纪律处分的情况。三是针对
• 212022-09
  营收降逾三成不良资产净额上行 长安信托通道类产品卷入纠纷背后 《投资者网》穆军近日，北京金融法院发布的一纸民事判决书，让长安国际信托股份有限公司（下称“长安信托”）进入公众视野。据悉，长安基金旗下一专户产品买入持有“16新华03”，不过在债券到期后，未能拿回本金，于是长安基金将新华联控股(3.760,-0.04,-1.05%)有限公司（下称“新华联(3.670,-0.32,-8.02%)”）诉至法院。细究之下，该案件牵涉到了长安信托曾经发行的一款通道类产品。判决书显示，2016年12月21日，长安信托与铁岭银行股份有限公司（下称“铁岭银行”）签订《长安信托——稳健64号（映雪铁岭如意）单一资金信托计划信托合同》（下称《信托合同》），长安信托受铁岭银行的委托，成立案涉信托计划，信托计划投资对象为长安基金公司发行的“长安映雪铁岭如意投资组合”资管计划、货币基金或银行存款开展现金管理。就此信息即可看出该信托计划是长安信托的一单通道业务产品。事实上，根据长安信托年报信息，近几年该公司通道业务正在大幅压降，但仍难以避免卷入纠纷。通道业务规模腰斩2018年“资管新规”落地，新规严格规范资管产品投资非标，努力实现对潜在金融风险“精准拆弹”。此后，中国银保监会印发
• 202022-09
  最高院：贷款资金流向不属于银行监管范围，借款人变更贷款用途并不能推定银行对保证人构成欺诈 ▍案例索引（2020）最高法民申4358号，中国建设银行股份有限公司周口分行、河南省银丰塑料有限公司金融借款合同纠纷再审审查与审判监督民事裁定书▍案件当事人再审申请人（一审原告、二审上诉人）：中国建设银行股份有限公司周口分行。被申请人（一审被告、二审被上诉人）：河南省银丰塑料有限公司。二审被上诉人（一审被告）：河南雷烁光电科技有限公司。▍基本案情银丰公司（甲方）与建行周口分行（乙方）于2014年7月30日签订的《保证合同》约定，银丰公司为雷烁公司在（2014）096号《固定资产贷款合同》项下的债务提供连带责任保证。建行周口分行申请再审称：建行周口分行并不知晓雷烁公司是否变更贷款用途。原审法院认为，建行周口分行与雷烁公司的交易往来频繁且数额巨大，因此应当知道96号贷款没有用于约定的贷款用途。这属于没有证据的假设推定。银行主要义务是放款，在本案中，建行周口分行将贷款受托支付给合同相对人，至于合同相对方是否再支付给第三方以及何时支付均非建行周口分行所能控制。因此，不存在建行周口分行应当明知雷烁公司改变贷款用途的情形。《商业银行法》《流动资金贷款管理暂行办法》等法律法规及商业银行内部关于贷后审查
• 202022-09
  最新！民间借贷利率上限由14.8%下降至14.6%，超出部分可以不还 2022年8月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。意味着，从8月22日起，民间借贷的最高利率从之前的14.8%降到14.6%。1年期LPR与民间借贷利率有关，5年期以上LPR与房贷挂钩。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十五条的规定：出借人请求借款人按照合同约定利率支付利息的，人民法院应予支持，但是双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的除外。民间借贷的最高利率从之前的14.8%降到14.6%。作为民间借贷的借款人来说，超出此利率的利息部分，可以拒还！附：最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定（2015年6月23日最高人民法院审判委员会第1655次会议通过，根据2020年8月18日最高人民法院审判委员会第1809次会议通过的《最高人民法院关于修改〈关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定〉的决定》第一次修正，根据2020年12月23日最高人民法院审判委员会第1823次会议通过的《最高人民法院关于修改〈最高人民法院关于在民事审
• 192022-09
  百万年薪挖人，控股6家地方AMC，远东宏信高度渗透不良资产行业的逻辑 年薪百万招聘不良资产专业人才远东宏信集团旗下的非上市AMC宏杰资产管理公司日前发布公告，拟招募不良资产的投资经理和高管，给出的薪资为20,000-40000*24小时，最高月薪为40000，折合为96万。主要工作包括：扩大市场上的不良资产，设计和推进项目的实施。申请人在资产管理、银行、基金管理公司、律所等领域有3年以上的财务资产处理和并购工作经历。宏杰资产是远东宏信于2018年成立的，其注册资本为10亿元，其目标是“远东宏信集团旗下资产业务的控股子公司，拥有一支具有丰富经验的专业队伍，依托远东宏信特有的风险资产处理系统，充分利用资产经营和运作的优势，与当地AMC公司建立战略合作关系，进行资产收购、特殊机会投资、并购重组等业务服务。在其成立之年，曾向杭州坤盛资产转让过一项不良债权.远东宏信，在建立自己的资产管理公司和高薪招募人才的同时，也在自己的AMC帝国中建立起了自己的品牌。控股6家地方AMC远东宏信在2017年到2019年期间，以2.72亿的价格将华夏幸福集团所持河北资产的股权转让给河北资产；浙财险与天津财险在增资的过程中，获得了两大AMC的股份，同时，作为发起人的新疆资产和湘江资产的
• 162022-09
  中小银行上半年处置6700亿不良资产 上市银行2022年中期业绩披露落幕。今年上半年，商业银行业绩整体保持稳健，但营收与净利润增速有所放缓，业绩进一步分化。图片源于网络股份行与城农商行业绩分化尤为明显。平安银行净利润增速25.62%，名列股份行第一，民生银行净利润则同比下滑7.22%；优质区域性中小银行业绩增速则领跑全行业，净利润同比增长超过20%的便有十余家，而哈尔滨银行净利润同比下滑41.89%。毕马威特殊资产组中国兼亚太区主管合伙人彭富强表示，基于地域、性质以及经营重点等的不同，不同类型商业银行之间的盈利在进一步分化，呈现出强者愈强的市场格局。预计未来的商业银行业绩将持续分化，不同类型银行受制于自身的内部能力和外部环境因素愈见明显，特别是一些商业银行是否已做好风险管理（减少不良）、科技应用（大数据分析）和业务战略（传统与新兴产业）的重新布局等。彭富强表示，欠缺上述准备的商业银行，在各种挑战下盈利空间可能会进一步缩小。城农商行应尽早识别潜在的不良贷款并尽快化解，强化科技和大数据的应用并在风控和业务管理上赋能。中小型银行正加速处置不良资产，增强抵御风险能力。日前，银保监会相关负责人表示，为进一步推动中小银行加快不良资产处置
• 152022-09
  房地产最大的“白衣骑士”来了：不以盈利为目的，救项目不救房企 上世纪90年代，亚洲金融危机爆发对我国经济和金融体系带来冲击，银行业不良资产上升，肩负消化银行不良资产重任的四大资产管理公司（AMC）应运而生，拉开了利用AMC专业化处置银行不良资产的序幕。至今，我国不良资产管理行业已走过二十多个春秋，目前AMC再次入局对地产行业的纾困。来源丨新京报去年下半年开始至今，一些房企陷入债务危机，多地楼盘出现烂尾。今年3月份，部分银行、AMC发行百亿金融债，募集资金专项用于房地产优质项目并购。一场针对房地产市场的纾困行动由此开始。一向低调行事的不良资产管理公司AMC屡屡被推至台前，成了此次房地产纾困的中坚力量。救项目不救房企自今年以来，长城、信达、华融、东方资产等全国性AMC，以及河南资产、江苏资产、浙商资管、国厚资产等众多地方性AMC纷纷入局，参与并化解房地产风险项目。进入8月，AMC纾困房企速度有所加快。8月10日，中南集团宣布与江苏资产管理有限公司签署党建共建暨业务合作协议，设立20亿元发展基金。8月5日，中国华融发布消息称，近日公司与阳光集团签署《纾困重组框架协议》，并召开纾困战略合作会议。8月2日，招商蛇口与招商平安资产拟在优化资源配置、盘活存量资产
• 142022-09
  银行不良资产处置正在从执行时代走向破产时代 按：2021年8月18日至20日，中国人民大学破产法研究中心、北京市破产法学会、浙江省法学会破产法学研究会共同主办，浙江省破产管理人协会承办了第二届MAX价值云峰会。该届云峰会旨在助力营商环境优化，畅通国内大循环，促进破产案件办理信息化升级。该届云峰会由徐阳光教授担任总策划和总导演，视频访谈涵盖全国30多个城市170多位行业代表的观点分享。作者接受了访谈，作了主题为《银行不良资产处置正在从执行时代走向破产时代》的演讲，本文系根据演讲内容整理而成，云峰会上播放版有所删节。一直以来，申请强制执行都是银行不良资产司法处置的主要手段；一直以来，金融债权人都害怕遭遇破产，特别是《企业破产法解释二》明确担保债权也需要在破产程序中实现后，更是“谈破色变”。他们认为，一旦进入破产，就意味着旷日持久；一旦进入破产，优先受偿权就可能受到蚕食。但近年来，一些先知先觉的银行和资产管理公司却通过主动申请破产来实现债权，因为他们在实践中发现，与执行相比，破产有更多的优势。第一，让“办理破产”数字化网拍将资产价值评估交给市场破产法是市场经济法律体系中的基础性法律制度，具有极强的复杂性和专业性。世界银行营商环境评估体系
• 142022-09
  中小银行上半年处置6700亿不良资产！毕马威：银行合并重组有助于降低不良率 上市银行2022年中期业绩披露落幕。今年上半年，商业银行业绩整体保持稳健，但营收与净利润增速有所放缓，业绩进一步分化。股份行与城农商行业绩分化尤为明显。平安银行(12.730,-0.22,-1.70%)（000001.SZ）净利润增速25.62%，名列股份行第一，民生银行(3.610,-0.01,-0.28%)（600016.SH）净利润则同比下滑7.22%；优质区域性中小银行业绩增速则领跑全行业，净利润同比增长超过20%的便有十余家，而哈尔滨银行（06138.HK）净利润同比下滑41.89%。毕马威特殊资产组中国兼亚太区主管合伙人彭富强对时代周报记者表示，基于地域、性质以及经营重点等的不同，不同类型商业银行之间的盈利在进一步分化，呈现出强者愈强的市场格局。“预计未来的商业银行业绩将持续分化，不同类型银行受制于自身的内部能力和外部环境因素愈见明显，特别是一些商业银行是否已做好风险管理（减少不良）、科技应用（大数据分析）和业务战略（传统与新兴产业）的重新布局等。”彭富强表示，欠缺上述准备的商业银行，在各种挑战下盈利空间可能会进一步缩小。城农商行应尽早识别潜在的不良贷款并尽快化解，强化科技和
• 132022-09
  催收新规26条：提出“九个不准”和“两个必须”！ 近年来，融资性保证保险作为一种增信手段，在破解融资难、助力多点消费方面发挥了重要作用，逐步成为部分保险公司重要的业务增长点，但也出现了一些风险苗头和问题。其中，各类违规催收行为引发的投诉举报日益增多，损害了消费者的合法权益，也对保险行业声誉造成负面影响。为进一步提升上海地区财产保险公司经营个人融资性保证保险业务的风险管控水平，切实维护消费者合法权益，持续推动上海保险业高质量发展，上海银保监局印发《上海地区个人融资性保证保险催收业务实施细则》（下称《实施细则》）。《实施细则》专项规范了个人融资性保证保险业务的催收业务环节，总体原则是“管住后端、倒逼前端”，通过建立标准化的操作规范，督促保险公司提升客户审查、风险识别、产品定价、保后管理等经营能力，强化保险公司风险管控基础。《实施细则》的出台，进一步夯实了个人融资性保证保险业务的监管基础，有利于实现“行业发展有标准、实施监管有抓手”的目的。《实施细则》共五章二十六条，适用于所有在上海地区经营个人融资性保证保险业务的保险公司，明确了公司内控管理要求，涵盖制度建设、岗位设置、人员管理以及投诉处理等重要环节；要求保险公司健全委外催收管理制度、优化合